La incertidumbre geopolítica y la concentración del mercado han impulsado a los inversores españoles a reevaluar sus asignaciones de activos y reestructurar sus carteras, según ha revelado el Estudio Global de Perspectivas de Inversión de Schroders (GIIS) correspondiente a 2026. Las principales conclusiones de este estudio se han difundido en un artículo publicado en el grupo de la gestora británica en Finect. 

La encuesta, realizada tras el estallido de la guerra en Irán a principios de año, ha recogido las respuestas de más de 1.000 inversores institucionales, gestores de patrimonios e intermediarios de todo el mundo, con activos gestionados por valor total de 72 billones de dólares.

El estudio ha indicado que el 89% de los inversores españoles y el 85% de los globales esperan una mayor volatilidad en los mercados durante el próximo año. Ante este escenario, tanto los inversores globales como los españoles han reconocido que están dotando a sus carteras de activos que aporten mayor resiliencia y diversificación.

Las principales preocupaciones de los inversores españoles

La incertidumbre en torno a la política exterior de Estados Unidos y su liderazgo global (70%) y el conflicto en Oriente Medio (66%) se han posicionado como las principales preocupaciones geopolíticas de los inversores españoles, según la encuesta. 

Además, una mayor escalada de los conflictos geopolíticos (55%), las crisis de precios de las materias primas y la energía (51%) y la desaceleración económica o la recesión (49%) han sido destacados como los acontecimientos con mayor probabilidad de afectar a las carteras a lo largo del año.

En este contexto, la diversificación (89%) y la protección frente a las caídas o preservación del capital (77%) se han perfilado como las prioridades más importantes para los inversores españoles. La mitad de ellos (49%) han afirmado que, ante la expectativa de una mayor volatilidad, están aumentando la diversificación geográfica fuera de Estados Unidos y buscando oportunidades de compra.

«En un mundo cada vez más volátil, los inversores españoles están reestructurando sus carteras para dar prioridad a la diversificación y la resiliencia, al tiempo que deben hacer frente al riesgo geopolítico», ha señalado Leonardo Fernández, director general para Iberia de Schroders, en el artículo.

Confianza en la gestión activa y auge de los ETF activos

El 87% de los inversores españoles se ha mostado confiado en que la gestión activa puede ayudarles a alcanzar los objetivos de inversión en los próximos 12 a 18 meses, tales como aprovechar oportunidades para obtener una rentabilidad superior, aportar diversificación y gestionar el riesgo de concentración. Además, más de un tercio de los inversores (40%) ha afirmado que está aumentando la exposición a productos de gestión activa para reducir el riesgo de concentración en los índices.

Los ETF activos han adquirido mayor protagonismo en las carteras en los últimos años. Casi tres cuartas partes de los inversores españoles encuestados (68%) han destacado su capacidad de diversificación, frente a solo la mitad de los inversores globales (49%). Para la gran mayoría de los inversores, tanto a nivel local como global (70%), el principal atractivo de los ETF activos han sido sus menores costes en comparación con los fondos activos tradicionales.

Evaluar las oportunidades de forma conjunta

Más de la mitad de los inversores españoles (55%) ha afirmado que ahora evalúa las oportunidades de renta variable pública y privada de forma conjunta, en lugar de con asignaciones separadas. Las estrategias de renta variable activa basada en fundamentales (68%), las de private equity de compra de grandes empresas (63%) y de growth y venture capital (63%), así como las estrategias de pequeña y mediana capitalización (61%), fueron señaladas como claves para respaldar el crecimiento a largo plazo.

En todo el espectro de activos, las cinco principales clases elegidas por los inversores españoles para obtener ingresos ajustados al riesgo en los próximos 12 a 18 meses han sido renta variable (53%), crédito high yield (38%), deuda privada (36%) y bonos del Estado (32%). Esto sugiere un enfoque multiactivos en la generación de ingresos.

Dentro del crédito público, el 61% de los inversores españoles ha considerado atractivos los bonos corporativos con calificación de grado de inversión para obtener ingresos estables, y ven oportunidades en crédito en situaciones de estrés (67%). En crédito privado, los préstamos directos se han señalado como una fuente fiable de generación de ingresos para el 39% de los encuestados.

«La capacidad de ser selectivos, gestionar el riesgo y responder de forma dinámica a unas condiciones de mercado que cambian rápidamente es nuestra ventaja competitiva para navegar por estas aguas más turbulentas», ha apuntado Fernández.
 

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.